El Euríbor proyecta su mayor rebaja anual desde 2012 pero ya solo afecta a la mitad de las hipotecas
El rey de las hipotecas está de capa caída. No solo en su cotización diaria y mensual, sino también en su influencia sobre el conjunto del mercado hipotecario en España. El Euríbor a 12 meses, tradicional referencia de los préstamos sobre vivienda, afronta su ocaso al alcanzar un mínimo del 52% del saldo vivo de los préstamos sobre vivienda en España, casi 40 puntos porcentuales menos de cuota (4.000 puntos básicos) que hace una década, cuando superaba el 90% del total. De hecho, su presencia en la producción nueva de hipotecas en la banca ha bajado al 15% en 2024.
Así lo refleja el último informe de la Asociación Hipotecaria Española (AHE) con datos del primer semestre de este año, que corrobora el apunte que hizo el Banco de España en el segundo trimestre y la tendencia pronosticada por los analistas. La estadística de la patronal revela que el tipo fijo representa el 33,5% del total de la cartera crediticia, 3 puntos porcentuales más el 30,5 de hace un año, mientras que los préstamos mixtos (con tramos fijos y variables) han subido del 11% al 15%.
De este modo, las hipotecas a tipo variable que está vigentes suponen ahora poco más de la mitad, el citado 52%, una proporción que ha evitado un mayor impacto sobre los hogares del rally que registraron los tipos de interés entre 2022 y 2023. «Dentro de este segmento, en torno el 95% de los préstamos se liquida conforme a la cotización del Euríbor a 12 meses, con revisiones periódicas semestrales o anuales», apunta la AHE.
Euríbor, primer aniversario de caídas
La pérdida de influencia del Euríbor en el sector bancario y el conjunto de la economía se produce justo cuando está cayendo a gran velocidad, a un ritmo no visto desde 2009, proyectando la mayor serie de rebajas en las cuotas de las hipotecas variables desde el final de la crisis de deuda en Europa. En concreto, la cotización del Euríbor a 12 meses ha bajado en 35 de las últimas 50 sesiones hasta situarse este jueves 3 de octubre en el 2,71%, su nivel más bajo desde principios de noviembre de 2022.
Además, el promedio mensual de octubre tras los primeros días de mercado se sitúa en torno al 2,73%, 1,43 puntos porcentuales (143 puntos básicos) menos que en el mismo mes de 2023. Será la mayor rebaja en la media mensual del índice, y en las cuotas de las hipotecas que lo tienen como referencia, desde diciembre de 2012. Ya en julio, agosto y septiembre se registraron los mayores descensos desde el inicio de 2013.
En un ejemplo teórico de una hipoteca recién contratada de 100.000 euros a 25 años, con un diferencial de 1 punto sobre el Euríbor a 12 meses, la cuota mensual disminuiría en 80 euros en octubre, de 593 a 513 euros al mes, lo que supone un ahorro de 1.000 euros al año. En el caso de un préstamo de 200.000 euros, el ahorro anual podría llegar a 2.000 euros y hasta 3.000 euros al año en una hipoteca de 300.000 euros.
El Euríbor a 12 meses acaba de cumplir esta semana el primer aniversario desde que marcó el máximo diario del pasado ciclo alcista en 4,22%, después de una carrera récord de casi 470 puntos básicos al alza desde los mínimos históricos en negativo (-0,5%) en que se movía al inicio de 2022. Con algunos altibajos, el indicador que refleja el interés de los préstamos entre bancos ha completado su primer año de ciclo bajista y apunta a que seguirá cayendo conforme a las expectativas de nuevos recortes de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE).
Euríbor, primer aniversario de caídas
La pérdida de influencia del Euríbor en el sector bancario y el conjunto de la economía se produce justo cuando está cayendo a gran velocidad, a un ritmo no visto desde 2009, proyectando la mayor serie de rebajas en las cuotas de las hipotecas variables desde el final de la crisis de deuda en Europa. En concreto, la cotización del Euríbor a 12 meses ha bajado en 35 de las últimas 50 sesiones hasta situarse este jueves 3 de octubre en el 2,71%, su nivel más bajo desde principios de noviembre de 2022.
Además, el promedio mensual de octubre tras los primeros días de mercado se sitúa en torno al 2,73%, 1,43 puntos porcentuales (143 puntos básicos) menos que en el mismo mes de 2023. Será la mayor rebaja en la media mensual del índice, y en las cuotas de las hipotecas que lo tienen como referencia, desde diciembre de 2012. Ya en julio, agosto y septiembre se registraron los mayores descensos desde el inicio de 2013.
En un ejemplo teórico de una hipoteca recién contratada de 100.000 euros a 25 años, con un diferencial de 1 punto sobre el Euríbor a 12 meses, la cuota mensual disminuiría en 80 euros en octubre, de 593 a 513 euros al mes, lo que supone un ahorro de 1.000 euros al año. En el caso de un préstamo de 200.000 euros, el ahorro anual podría llegar a 2.000 euros y hasta 3.000 euros al año en una hipoteca de 300.000 euros.
El Euríbor a 12 meses acaba de cumplir esta semana el primer aniversario desde que marcó el máximo diario del pasado ciclo alcista en 4,22%, después de una carrera récord de casi 470 puntos básicos al alza desde los mínimos históricos en negativo (-0,5%) en que se movía al inicio de 2022. Con algunos altibajos, el indicador que refleja el interés de los préstamos entre bancos ha completado su primer año de ciclo bajista y apunta a que seguirá cayendo conforme a las expectativas de nuevos recortes de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE).
«La escalada de tensión en Oriente Medio no ha hecho sino aumentar la presión sobre el BCE para que suavice su política y preste apoyo monetario a la economía. La relajación monetaria no ayudará mucho a la economía europea ante un nuevo repunte de los precios de la energía», advierten en Ebury, cuyos analistas recuerdan que en el mercado, a través de los futuros sobre tipos, ya se da casi por segura una reducción de los tipos en dos semanas, «y una probabilidad no despreciable de un recorte de 50 puntos básicos en la de diciembre«.
Ni siquiera esos dos movimientos llegarán a cerrar la brecha con lo que está cotizando el exclusivo mercado del Euríbor, cuyo precio diario se forma a partir de los datos de una veintena de grandes bancos europeos. «Esperamos que el Euríbor continúe su tendencia descendente en octubre de 2024 y promedie alrededor del 2,6 % a lo largo del mes, impulsado principalmente por las expectativas del mercado de un recorte del 0,25 puntos porcentuales en las tasas de interés», apunta Marcelo Siqueira, director de operaciones de la consultora Bayteca.
Gustavo Martínez, profesor de Finanzas de la Universidad Francisco Marroquín, cree que el Euríbor seguirá suavizándose, «pero sin echar las campanas al vuelo», después su cierre por debajo del 3% en septiembre. «Significará una bocanada de aire fresco para todos aquellos que tengan una hipoteca y les toque revisar próximamente. La buena noticia es que este no es un hecho casual y lo más probable es que veamos esta tendencia continuar hasta el 2,5%, donde se suavizará a expensas de ver cómo evoluciona el fantasma de la inflación, que es bastante probable que pueda aparecer teniendo en cuenta que los estados siguen con sus políticas de déficits masivos y los bancos centrales apenas han sido capaces de drenar de liquidez el sistema», apunta.
